DIMENSIONAL IN EEN NOTENDOP
Een andere kijk op de markten
- Indexfonds managers streven ernaar om de rendementen van de index te evenaren, waarbij zij rekening houden met de beperkingen van portefeuillebeheer en handelingen die de kosten kunnen verhogen.
- Traditionele managers en ‘quants’ vertrouwen op verwachtingen of geteste simulaties, om zo verkeerd geprijsde aandelen te vinden of de markt te ‘timen’.
- Dimensional vindt dat beleggers succesvol kunnen beleggen zonder de markt te slim af te hoeven zijn. Er wordt vertrouwd op marktprijzen en er wordt een wetenschappelijke, transparante en procesmatige beleggingsstrategie toegepast om een hoger verwacht rendement na te streven.
Wetenschap toepassen op beleggen
- Dimensional heeft waardevolle relaties opgebouwd met topacademici in de financiële wereld.
- Nobelprijswinnaar Eugene Fama, collega-onderzoeker Kenneth French en andere vooraanstaande academici zijn directors en consultants bij Dimensional.
- Een wetenschappelijk perspectief vormt de basis van de cultuur, filosofie en beleggingsbenadering van het bedrijf.
“Het onderzoek is voor iedereen toegankelijk. Wat Dimensional onderscheidt is de manier waarop we ideeen implementeren”
– David Booth
| Lange termijn drijfveren van AANDELENRENDEMENTEN2 | BEDRIJFSOMVANG Kleine vs. grote bedrijven | RELATIEVE PRIJS Waarde vs. groeibedrijven | WINSTGEVENDHEID Hoog vs. laag winstgevende bedrijven |
| Lange termijn drijfveren van OBLIGATIERENDEMENTEN | LOOPTIJD Gevoeligheid voor rentes | KREDIET Kredietkwaliteit uitgever | VALUTA Valuta van uitgever |
- Dimensional gelooft dat aandelenprijzen betrouwbare informatie over verwachte rendementen bevatten.
- Inzichten worden verkregen door onderzoek en prijzen, om zo de nadruk te leggen op dimensies die zorgen voor de rendementen.
- Aandelendimensies met hoger verwachte rendementen zijn kleine, waarde- en bedrijven met een hoge winstgevendheid. Obligatiedimensies zijn looptijd, kredietwaardigheid en valuta.
- Dimensional richt zich op deze dimensies via goedkope, breed gediversifieerde strategieën.3
Implementatie die waarde toevoegt
Specialistische implementatie onderscheidt Dimensional. Het bedrijf past financiële wetenschap toe in echte portefeuilles door een geïntegreerd proces:
ONDERZOEK Verkrijg een beter inzicht in het verwachte rendement door empirisch onderzoek te evalueren en te testen.
PORTEFEUILLE DESIGN Verhoog verwachte rendementen terwijl er ook ruimte is voor robuust risico- en kostenbeheer
PORTEFEUILLEBEHEER Gebruik marktinformatie om een balans te vinden tussen concurrerende premies en kosten
TRADING Verlaag de handelskosten door via een flexibele aanpak deel te nemen in beschikbare marktliquiditeit
